AM-17 è posizionato come sostituzione della macchina compatta AC-74U, sviluppata nel 1979, che è ancora attivamente utilizzata nell'esercito russo. La nuova macchina ha mantenuto un calibro di 5,45 × 39 mm, ma ha ricevuto una serie di miglioramenti significativi. Al centro del design AM-17 c'è il prototipo sovietico del fucile Dragunov MA della fine degli anni '70, con automazione del gas e un breve corso della canna.
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